亏205亿美元!孙正义的直觉靠不住了软银愿景基金录得历史性亏损

发布时间:2022-05-13 02:21
来源:中国消费网
亏205亿美元!孙正义的直觉靠不住了软银愿景基金录得历史性亏损

12日,软银集团发布了截至2021年的第四季度报告。报道称,截至3月31日,软银集团愿景基金2021财年净亏损2.64万亿日元(约合205亿美元)。

这是软银愿景基金自2017年推出以来最大的年度亏损。亏损的主要原因是利率上升,科技股亏损严重。

软银集团首席执行官孙正义在财报披露后表示,软银将采取保守策略,通过资产货币化增加现金持有量,同时制定更严格的投资要求。与去年相比,软银的投资将减少一半或四分之一。

有分析指出,软银的整个投资结构取决于一个预期,即股价上涨,ldquo更准确地说,是有增长预期的公司的股价,但目前市场上抛售的正是这些股票。rdquo

科技股的下跌带来了巨额亏损。

资料显示,软银愿景基金最大的损失来自中国网约车平台滴滴出行和韩国电商平台Coupang股价的下跌。在前一个季度,前者的市值几乎减半,而后者的股价也经历了40%的下跌。

此外,软银愿景基金持有的多只股票在上一季度表现不佳。据研究机构统计,新加坡在线汽车共享平台Grab、美国外卖公司DoorDash、印度支付公司Paytm上一季度累计亏损50亿美元。

由于持有大量中国互联网公司的股份,近期反垄断政策引发的国内互联网公司股价波动也让软银损失惨重。公开资料显示,软银持有阿里巴巴25%的股份。阿里股价在3月中旬大跌后有所回调,但截至目前,阿里股价今年仍经历了30%的跌幅。

受其资金巨亏影响,软银集团也出现了约132亿美元的净亏损,为有史以来最大的季度亏损。在正式宣布亏损之前,软银集团的股价已经先跌,今天终于收跌8%,股价跌至近两个月来的最低点。

ldquo当前的投资环境仍然充满挑战,通货膨胀、地缘政治现状和全球能源危机都在影响着市场。软银还表示,对人工智能领域的变化仍然充满信心,上一季度在该领域进行了43项投资。

公开数据显示,截至目前,软银投资的项目约有450个。公开资料显示,在软银投资的所有项目中,有20家公司在上一个季度完成了估值较高的融资,但与此同时,软银也对一些未上市的被投资公司的估值进行了调整,这也导致了亏损范围的扩大。这些估值下调的公司主要集中在消费、金融科技和交通运输行业。

在周四最新财报发布之前,软银愿景基金迄今为止最大的投资损失是在公司2021财年第二财季(即自然年2021年第三季度)的8251亿日元,也值全球股市大跌。不过,该部门随后恢复盈利,去年第四季度的投资收益为1090亿日元(约合8.5亿美元)。

事实上,不仅是软银愿景基金,其他科技基金也因科技股集体下跌而巨亏。例如,老虎全球基金今年损失了约170亿美元,成为迄今为止最大的对冲基金。

放慢投资步伐

公开资料显示,软银愿景基金第一期成立于2017年,基金总额1000亿美元,背后的LP包括沙特阿拉伯和阿联酋阿布扎比。该基金的形象因一些知名投资案例的接连失败而受损,其中一个案例是共享办公平台WeWork。

软银愿景基金第二期于2019年启动,但软银未能成功为该基金筹集外部资金。2019年7月30日,据路透社援引知情人士消息称,软银集团计划利用第一愿景基金的收益和其他软银资产,为其第二愿景基金提供部分融资。软银还表示,第二期愿景基金将主要用于投资人工智能技术。

公开资料显示,远景基金的投资策略是给被投资公司高估值,然后过度投资。投资的下限是1亿美元,大多在5亿美元到50亿美元之间,通常对应一家公司20%到40%的股份。然而,软银愿景基金日本团队的负责人健太郎松井在今年4月表示,基金战略已经发生变化,即投资规模将低于此前设定的1亿美元门槛。

同时,在区域布局上,软银愿景基金近年来也呈现出一些变化:此前,作为日本公司,软银的愿景基金主要投资于日本以外的海外,但最近软银开始关注日本国内市场。

资料显示,软银愿景基金于去年11月首次投资日本企业。目前,日本有三个投资项目,分别是日本制药公司Aculys Pharma、在线运动服装交易平台Soda和提供人工智能辅助诊断和治疗服务的公司AI Medical Service Inc。

与此同时,软银正在放缓对中国企业的投资。在去年下半年的财务报告会议上,孙正义表示,在新规的影响变得明朗之前,他将谨慎对待在中国的投资。

去年的数据显示,截至2021年7月底,中国公司占软银现有投资组合的23%;但自2021年4月以来,只有11%的新投资投向了中国。

在当前环境下,孙正义的投资策略也得到了重新审视。它曾经标榜自己ldquo在直觉rdquo上下大赌注;来投资公司,重点赌高风险高成长的股票。

如今全球资本市场环境突变,孙正义ldquo直觉;正在接受市场的检验。据《金融时报》报道,随着有头寸的科技公司股价暴跌,孙正义曾要求集团投资者放慢投资步伐。

节奏缓慢已经成为全球一级市场的主旋律。多位投资人对科技创新板记者表示,目前大部分投资机构都没有项目,除了少数负责人。就连猎头也感受到了市场的降温。

一位VC/PE猎头告诉记者,从去年年底开始,他就感受到了投资机构招聘的放缓,ldquo很多求职者的简历过去都给过,但只有一些国资背景的事业单位会部分晋升。当然,还有一些赛道保持活跃,比如新能源。rdquo

免责声明:市场有风险,选择需谨慎!此文仅供参考,不作买卖依据。

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